Дефицит торгового баланса страны существует если тест. Влияние торгового баланса на экономику страны. Роль торгового баланса в экономике России

Что такое баланс внешней торговли (торговый баланс) Что такое баланс внешней торговл... More ?

Торговый баланс страны – это разность между стоимостью экспорта и стоимостью импорта за определенный период времени.

Если стоимость импортируемых в страну товаров превышает стоимость экспортируемых (отрицательный баланс), говорят, что в стране «дефицит торгового баланса». При обратной ситуации (баланс положителен) имеет место профицит.

Торговый баланс является частью общего платежного баланса страны, который представляет собой разность между всеми сбережениями страны и ее инвестициями.

Его еще называют »балансом внешней торговли», «коммерческим балансом» и «нетто-экспортом».

Как дефицит и профицит торгового баланса влияют на экономику?

Дефицит торгового баланса не всегда является негативным фактором. К примеру, при развитии экономики страны рост объемов импорта может обеспечить спрос на товары и услуги или вызвать повышение конкуренции цен.

Однако во время рецессии страны, как правило, предпочитают повышать объемы экспорта в расчете на создание рабочих мест внутри стран и стимулирования спроса на товары и услуги собственного производства. В такой ситуации торговый дефицит отрицательно скажется на экономике в целом.

Аналогично, профицит торгового баланса не всегда благоприятно сказывается на экономике. Профицит может означать, что страна не достаточно эффективно использует свои ресурсы, т.е. свободные средства, которые она могла бы направить на повышение своего благосостояния.

Во времена экономического спада развивающиеся страны особенно сильно нуждаются в создании положительного баланса (профицита). Обычно это происходит по той причине, что им нужно платить более высокие цены за ввоз готовых товаров, а сырье они экспортируют по низким ценам.

Автор статьи является писателем, публицистом, автором бестселлеров (топ лист New York Times). Каждую неделю почти миллион читателей по всему миру получают его бюллетень «Свободные инвестиции» в Frontline. Последняя книга – «Красный код: как защитить ваши сбережения от прихода...»

Почему торговый дефицит является ключом для американского финансового доминирования

У меня огромный торговый дефицит.
Это не с Китаем или Мексикой, а с Amazon. Я покупаю у них всевозможные товары, а Джефф Безос еще не потратил на меня ни цента.
И это справедливо. Я доволен покупками, и Amazon рада получить мои деньги.
Использование слова «дефицит» в сочетании с торговлей звучит неприятно для большинства людей. Мы все знаем, что дефицит в наших личных финансах означает, что мы тратим больше, чем зарабатываем, и это вроде как плохо.
Аналогичным образом, президент Трамп, похоже, считает, что страна с дефицитом торгового баланса автоматически «проигрывает» стране с профицитом.
Но это неправда. Хотелось бы, чтобы его советники объяснили бы ему это.
Одна вещь, которую мои читатели ценят в моих работах, заключается в том, что я делаю сложную информацию простой.
Сегодня я попытаюсь сделать идею дефицита торгового баланса, и так, в общем-то, простую вещь, еще проще.

Торговые дефициты - причина, по которой доллар является резервной валютой

Давайте тормознемся и определим используемые термины.
Торговый дефицит возникает, когда Нация X покупает больше товаров и услуг (по стоимости) у Нации Y, чем Y, покупает у X. В этом примере X имеет торговый дефицит с Y и Y имеет идентичный торговый профицит с X.
И это работает для любой страны, с которой мы имеем дефицит или профицит торгового баланса. Мы покупаем их товары, они берут наши доллары.
И это неплохо. Фактически это, вероятно, лучше для американской стороны, потому что Китай (и все остальные) принимает нашу валюту в качестве оплаты.
США могут это сделать, потому что у нас есть резервная валюта мира, наличие которой является огромной привилегией.
Фактически торговый дефицит является причиной того, что доллар США является мировой резервной валютой. Мы отправляем огромное количество долларов за границу, чтобы заплатить за все, что мы импортируем.
Наши торговые партнеры должны принять их (в отличие от какой-либо другой валюты), потому что США - такой большой клиент.
Еще лучше то, что все эти доллары в конечном итоге возвращаются домой, потому что они имеют ограниченное использование для иностранцев.
Китайские инвесторы используют их для покупки наших казначейских облигаций или других покупок. Деньги поступают в другие страны и компании и в конечном итоге возвращаются в США.
Их дополнительный спрос позволяет нашему казначейству брать более низкие ставки, чем в ином случае. По сути, торговый дефицит субсидирует наш государственный долг (который слишком высок, но это другой вопрос).
Итак, мы видим, что торговый дефицит не обязательно плох, но это еще не все.

Почему стремление к профициту торговли не имеет смысла

Даже если бы мы хотели избавиться от торгового дефицита, совершенно не факт, что мы смогли бы.
Даже если бы мы могли, это создало бы серьезные побочные эффекты. На прошлой неделе Мартин Вольф хорошо сказал об этом в Financial Times.
Серьезные экономисты, начиная от Адама Смита, настаивали на том, что поиск профицита с каждым торговым партнером не «выигрывает». Это абсурдно. Это даже не разумный меркантилизм, который бы сосредоточился на общем балансе. Тем не менее, особенно при свободном потоке капитала, общий баланс - это глупая цель и та, которую не может достичь торговая политика. Невероятно, что такие примитивные идеи управляют самой сложной страной на земле.
Является ли торговый баланс страны полезным, в значительной степени зависит от условий. Они не являются автоматически хорошими или плохими.
Как я описал, торговый дефицит США полезен.
Но в Греции несколько лет назад это было катастрофой. Страны юга еврозоны имели торговый дефицит с Германией (и другими высокопродуктивными европейскими странами), что позволяло им накапливать огромные государственные, личные и корпоративные долги, которые они не могли заплатить.
Греция была первой, и Италия стоит в очереди, чтобы быть следующей.
В нормальном мире, когда Греция использовала драхму, курс местной валюты упал бы и это уменьшило бы спрос греческих граждан к импорту. То, что на самом деле произошло, - это весь долг предъявили ко взысканию, вызвав этим огромную нищету. Это было просто жестоко.
Соответствующий торговый профицит в Германии с другими странами ЕС также невелик. Германия является третьим по величине экспортером в мире.
Этого бы не произошло с сильной валютой, такой как швейцарский франк, и работает только потому, что Германия находится в еврозоне со слабыми экономиками.
Фольксваген или Mercedes-Benz, оцененные в немецких марках, которые стоят на 50% больше, будут не очень хорошо конкурировать в глобальном масштабе.
Германия еще выучит это жесткими методами.

Возникновение мирового валютного кризиса

Есть одна вещь о торговом дефиците, который меня удивляет.
Те же люди, которые хотят избавиться от торгового дефицита, часто беспокоятся о том, что доллар теряет свой резервный статус. Это может произойти в каком-то отдаленном будущем. Но сокращение торгового дефицита только ускорит этот процесс.
Имея мировую резервную валюту и сделав Федеральный резерв мировым центральным банком, мы согласились предоставить доллары для остального мира, чтобы они могли торговать с ними.
США выполнили замечательную работу по созданию торгового дефицита и предоставления тем самым этих долларов. Это то, что мой друг Пол МакКулли называет быть «ответственно безответственным».
Если мы перестанем предоставлять эти доллары, мир найдет другую валюту для торговли, и США потеряют непомерные привилегии и преимущества.
Мы уже видим ранние этапы этого процесса.
В результате относительно [пока еще] небольших тарифов доллар США переоценен относительно других валют. Это просто спрос и предложение. Предложение долларов за пределами США сокращается, что делает их более ценными.
Последствия не особо хороши для США.
Во-первых, более сильный доллар делает экспорт США более дорогим и подталкивает другие страны искать альтернативы американским товарам.
Это происходит даже без ответных тарифов, возникающих на многих экспортных рынках США.
Хуже того, более сильный доллар наказывает каждого экспортера США, а не только тех, кому не повезло, попасть под новые тарифы.
Другое следствие еще страшнее.
Иностранные правительства и корпорации, особенно в развивающихся странах, имеют триллионы долгов, номинированных в долларах. Рост доллара делает долги более дорогостоящими, затрудняя возможность обслуживать и гасить эти долги.
Правительства и центральные банки принимают героические меры, чтобы помочь, но они не многое могут сделать. В конце концов, некоторые будут вынуждены объявить дефолт. Тогда у нас произойдет классический валютный кризис в мире, гораздо более взаимосвязанном и мобильном, чем в 1998 году.
Точно, как это будет происходить, или когда, неясно. Но есть реальная возможность, что это может произойти.
Концом игры, как я уже писал, будет «Великая перезагрузка», когда долги правительств всего мира будет «погашены». Последствия будут болезненными.

Торговый баланс – это показатель экономики, указывающий на стоимость ввозимой продукции (импорт ) и вывозимой продукции (экспорт ). Торговый баланс, в зависимости от преобладающей доли импорта или экспорта, может быть позитивный (профицит ) или негативный (дефицит ). Существует такое понятие как сальдо торгового баланса – это экспорт минус импорт , который выступает крупнейшей частью платежей страны.

Влияние торгового баланса на экономику

Торговый баланс и сальдо торгового баланса являются весьма значимыми показателями любой экономики, которые в значительной мере сказываются на курсе национальной валюты. Прямой зависимости нац. валюты от торгового баланса нет, как нет и зависимости роста экономики страны от роста торгового баланса.

Рост спроса на товары той или иной страны автоматически увеличивает спрос на национальную валюту. Поскольку покупка и расчёт за произведённый товар производятся зачастую национальной валютой. Так, сальдо торгового баланса может выступать индикатором спроса на ту или иную валюту.

С другой стороны торговый баланс это не вся экономика страны, а только торговля. И зачастую страны с мировой экономикой имеют отрицательный торговый баланс, и это не говорит, что экономика данной страны замедляется, а указывает на то, что она больше тратит, чем продает, имея другие статьи пополнения бюджета.

К развитым странам с дефицитом бюджета относится: США, Великобритания, Япония и Канада. Со временем данный показатель может существенно меняться. Ценность торгового баланса представляется в резких изменениях, указывая на снижение или рост на ту или иную валюту. При этом сальдо торгового баланса зависит от множества факторов: пошлинных, темпов роста экономики, занятости, инфляции и многих других.

Примеры влияния торгового баланса на национальные валюты

Основным ярким примером роста национальной валюты с увеличением дефицита торгового баланса является США.

График торгового баланса США

Начиная с 2018 года, сальдо торгового баланса заметно снизило дефицит, что было вызвано политикой администрации Трампа направленной на это, в основном благодаря внедрению пошлинных и пересмотру торговых соглашений.

Индекс доллара также в данный период получал поддержку, но не только от сокращения дефицита торгового баланса, а и от ужесточения монетарной политики.

График индекса доллара США

Торговый баланс Китая в основном является положительным и снижение его может указывать на замедление мировой экономики в силу огромной значимости экспорта данной страны.

График торгового баланса Китая

Но и даже он весьма непостоянен и может значительно колебаться. При этом снижение торгового баланса Китая с 2017 года фактически не сказалось на снижении юаня, чего не скажешь о резких изменениях данного показателя. Так, резкое сокращение торгового баланса Китая вызвало рост пары USD/CNY, в среднем на 2-3 месяца.

График пары USD/CNY

Наименее подвержено изменениям торгового баланса евро. В силу своей структуры и огромного внутреннего рынка.

График торгового баланса еврозоны

При этом динамика евро в значимой мере зависит от динамики других экономик, как это показала .

График пары EUR/USD

Изменение торгового баланса страны является значимым показателем и может оказывать влияние на национальную валюту при значительных изменениях. Но данный показатель весьма индивидуален и должен анализироваться вместе с другими экономическими показателями.

Здравствуйте, уважаемые читатели! Продолжаем изучать ключевые показатели, необходимые для глубокого и точного анализа экономики страны. Сегодня мы рассмотрим:

Торговый баланс государства – это разница между стоимостью ввезенных в страну и вывезенных из нее товаров, т.е. экспорт минус импорт. Торговый баланс еще носит название сальдо.

Подпишись на обзоры Виктора Макеева!

Сальдо может быть годовым показателем (в статистике отмечается как y/y), квартальным (q/q) и ежемесячным (m/m). При отрицательном сальдо объем ввоза товаров превышает их вывоз, т.е. государство больше импортирует, чем экспортирует.

Как анализировать торговый баланс

При анализе стоит обращать внимание на специфику страны, которую мы изучаем. Если это развивающаяся или ориентированная на экспорт страна, то минусовое сальдо будет указывать на недостаточную конкурентоспособность производимой продукции.

Если же страна развитая, (например, США или Великобритания), то отрицательный баланс дает возможность сдерживать инфляцию и обеспечивать высокий уровень жизни населения за счет переноса промышленных предприятий в государства с низкой себестоимостью производства.

Влияние торгового баланса на экономику

Отрицательное сальдо может выступать фактором сдерживания инфляции, позволяя более комфортно в периоды рецессии пользоваться мерами монетарного стимулирования в развитых странах. Но в развивающихся государствах аналогичные меры привели бы к гиперинфляции.

Но при отрицательном сальдо необходимо принимать специальные меры, например, покрывать дефицит за счет государственных и частных долговых инструментов.

Анализ торгового сальдо на примере США, Китая и Еврозоны

В США сальдо, по информации Bureau of Economic Analysis, в майском отчете 2017 года составило 43,7 млрд. долл. (за счет потребления дешевого сырья и товаров из Мексики и Азии).

Но из графика видно, что в период с 2006 по 2009 годы сальдо было значительно больше.

Для сравнения посмотрите на баланс Китая, ориентированного на экспорт.

Цифры далеки от своих максимальных значений, как и данные по ВВП Китая, но сальдо положительное.

Торговый баланс Еврозоны показывает убедительный прирост в течение последних лет.

Выбор между дефицитом и профицитом

Что же лучше? Дефицит или профицит торгового баланса? Или должно быть соблюдено некоторое равновесие?

С одной стороны, дефицит означает увеличение масштабов импорта и стимулирует рост конкуренции между местными производителями и импортерами.

С другой стороны, дефицит крайне негативно влияет на экономику в периоды рецессии, когда требуется создавать новые рабочие места и стимулировать спрос на продукцию местных производителей.

По его оценкам, к началу 80-х годов в результате роста импорта источников энергии в США дефицит торгового баланса по топливу может достичь 20-30 млрд. долл. по сравнению с 3 млрд. в настоящее время. По-видимому, большая часть ввозимой нефти будет поступать из стран Ближнего и Среднего Востока. Это обосновывается тем, что в настоящее время 85% разведанных запасов нефти в про-мышленно развитых капиталистических и развивающихся странах приходится на 11 стран-членов ОПЕК, причем большая их часть принадлежит арабским странам. На долю этих стран приходится 90% мирового экспорта нефти. Особенно важное значение имеют Саудовская Аравия и Иран, огромное потенциальные запасы нефти которых позволяют значительно увеличить добычу.  

Концепция баланса текущих операций. Исторически наиболее развитой формой международного обмена выступает внешняя торговля . Расчеты по внешней торговле составляли главное содержание основных статей первых платежных балансов . С углублением международного разделения труда все большую роль в международном обмене стали играть услуги. В современном платежном балансе операции торговли и услуг занимают важное место в числе основных статей. Торговый баланс и баланс услуг тесно связаны с состоянием внутренней экономики страны и с ее позицией в мировом хозяйстве . Дефицит или актив внешней торговли отражает конкурентоспособность товаров данной страны на мировых рынках , слабость или силу ее экономики и может послужить причиной серьезных экономических мер. Более широко экономические связи данной страны с внешним миром отражает баланс текущих операций платежного баланса . Страна может, например, покрывать дефицит торгового баланса поступлениями от продажи лицензий, от туризма или переводов иностранных рабочих. Сальдо текущих операций платежного баланса часто употребляется для характеристики внешнеэкономического положения страны. Считается, что баланс текущих операций отражает величину реальных ценностей, которые страна передала загранице или получила от нее в дополнение к валовому внутреннему продукту . Он показывает в технико-экономическом плане , живет ли страна по своим доходам.  

ЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ ДЕФИЦИТ ТОРГОВОГО БАЛАНСА В КОНЦЕ 1380-х - НАЧАЛЕ 1390-х ГОДОВ  

Дефицит торгового баланса - хорошо это или плохо  

Обычным аргументом является то, что высокий дефицит торгового баланса уменьшает число рабочих мест в США. Однако этот аргумент вызывает сомнения. Денежные потоки между государствами скрывают тот факт, что в общем американцам приходится рано или поздно платить за импорт сокращением экспорта. Даже если бы США могли приостановить в настоящий момент всю внешнеторговую деятельность , то при этом перестанет существовать экспортная отрасль страны в долгосрочном периоде , что будет стоить рабочих мест , которые могли быть получены в краткосрочный период.  

Если представляется затруднительным возложить вину за высокий дефицит торгового баланса и растущий внешний долг США на частный сектор , то виновником, следовательно, является правительство. Многие экономисты считают, что это имен-  

Не все экономисты соглашаются с тем, что именно правительство виновно в создании этой ситуации. Фактически некоторые экономисты считают, что дефицит торгового баланса на самом деле не такой уж и большой, как на то указывают официальная статистика. С одной стороны, данные по экспорту США в другие страны занижены, поскольку 1) у экспортеров есть стимул для занижения объемов продаж, чтобы снизить на-  

Рисунок 28-2 отражает дефицит торгового баланса США в начале 1992 г. Как показывает табл. 28-4, дефицит торгового баланса США с отдельными странами в целом увеличился, а с другими государствами сократилось. К примеру, дефицит торгового баланса с Японией вырос с 3,5 млрд. долл. в начале 1991 г. до более чем 3,8 млрд. долл. в начале 1992 г. В то же время положительное сальдо торгового баланса со странами Западной Европы уменьшилось на 0,5 млрд. долл., а дефицит торгового баланса с Канадой снизился лишь незначительно.  

Многие исследователи концентрируют внимание на изменениях дефицита торгового баланса США (без учета предоставленных услуг). В последнее время, однако, США стали все больше ориентироваться на предоставление услуг. Может ли в таком случае дефицит торгового баланса быть неверным показателем внешней торговли С IJA Объясните вашу точку зрения.  

Дефицит торгового баланса. Торговый баланс (строка платежного баланса РФ). До 1994 г. этот показатель дефицита торгового баланса соответ-  

Большое теоретическое и практическое значение для участников кредитных операций имеет в современных условиях соотношение двух факторов формирования процентных ставок рыночных сил и государственного регулирования . Цели регулирования процентных ставок состоят, в первую очередь, в приоритетном развитии отдельных отраслей экономики. Так, льготные условия кредитования экспортных отраслей наряду с налоговыми льготами позволяют в ряде стран компенсировать отставание национальных компаний от их иностранных конкурентов на внешнем рынке и сокращать тем самым дефицит торгового баланса. Другая цель регулирования процентных ставок заключается в создании сравнительно единообразных условий для участников национальной кредитной системы.  

Начиная с Первой Мировой войны до 1970-х гг. утечка капиталов из Соединенных Штатов превышала приток капиталов. Однако дефицит торгового баланса и дефицит федерального бюджета в 1980-х гг. изменили эту ситуацию на противоположную.  

США как бы обладают правом бесконечного заимствования и правом построения бесконечной пирамиды долга. Не случайно их дефицит торгового баланса (то есть превышение импорта над экспортом, стоимости ввезённых товаров над вывезенными), даже при крайне неравных ценах и при исключительно высоком курсе доллара составляет  

Дефицит торгового баланса США с Японией и Европой составляет порядка 0.45 миллиарда в день, с остальными странами - 0.95 миллиарда в день. Таким образом, из своего эквивалентного (по стоимости рабочей силы) импорта они вообще не оплачивают 0.95 20 + 0.45 = 19.5 миллиарда долларов в день. Иными словами, они бесплатно потребляют больше, чем производят сами.  

Если экспорт преобладает в структуре внешней торговли страны , то это означает избыточное поступление иностранной валюты в страну, следовательно, рост спроса на национальную валюту и рост обменного курса этой валюты, И наоборот, при дефиците торгового баланса (когда объем импорта больше, чем объем экспорта) национальная валюта должна слабеть. В действительности же, как мы увидим позже, взаимное влияние торговли, обменных курсов , инфляции и процентных ставок настолько перемешивает все факторы, что связь между ними становится совершенно неочевидной.  

Исходя из оценок предполагается, что выигрыш от свободной, неискаженной программами и субсидиями сельскохозяйственной торговли только для промышленно развитых стран составит около 35 млрд дол. в год, причем больше всего выиграют США, страны ЕС и Япония. Сопутствующие выгоды состоят 1) в увеличении американского экспорта сельскохозяйственной продукции, что сократило бы международный дефицит торгового баланса страны 2) в снижении расходов на внутренние сельскохозяйственные программы, что помогло бы уменьшить дефицит федерального бюджета . Таким образом, у США есть веские экономические причины для того, чтобы способствовать либерализации международной сельскохозяйственной торговли.  

Назовите и объясните две причины падения международной ценности доллара в период между 1985 и 1987 гг. Почему дефицит торгового баланса США оставался значительным даже несмотря на снижение ценности доллара  

Если импорт превышает экспорт - это дефицит торгового баланса (отрицательное сальдо).  

Таким образом, экспорт помогает стимулировать развитие экономики, а импорт является сдерживающим моментом. Дополнительный интерес представляет анализ торгового баланса между отдельными странами. Так, большая часть дефицита торгового баланса США обусловлена отношениями с Японией, а дефицит торгового баланса Великобритании определяется прежде всего ее отношениями с Германией. Анализ таких данных позволяет точнее прогнозировать изменения как основных курсов валют , так и кросс-курсов.  

Вторая тенденция отражает противоположные последствия. Пассивное сальдо торгового баланса ведет к понижению курса национальной валюты и дополняется бюджетным дефицитом. В США, например, большой дефицит торгового баланса покрывается очень большим притоком иностранного капитала.  

С другой стороны, сложившийся средний уровень рентабельности при росте цен производителей промышленной продукции не смог улучшить финансового положения предприятий . В целом реальная рентабельность предприятий снизилась. Продолжает оставаться проблемой высокий уровень неплатежей. Сохранилась напряженность в обеспечении предприятий собственными оборотными средствами . Уровень обеспеченности ими продолжает падать. Доля убыточных предприятий и организаций возросла. Более трети предприятий на начало 2002 г. были убыточными. Возросла задолженность предприятий и организаций по доходам и поступлениям в бюджет страны. Сохранился высокий уровень прямых товарообменных операций и дефицит торгового баланса.  

Однако сравнительно скромная роль нерезидентов на американском фондовом рынке не делает его менее зависимым от внешних факторов . Американский фондовый рынок зависит от притока иностранного капитала. От притока иностранного капитала на рынок США зависит и положение доллара США на мировых валютных рынках . За период с апреля 2001 г. по апрель 2002 г. дефицит торгового баланса США составил 423 млрд долл., а дефицит платежного баланса по текущим операциям-398 млрд долл. Это значит, что для обеспечения сбалансированности спроса и предложения доллара США на мировом валютном рынке в США должно поступать иностранного капитала ежедневно чуть более 1 млрд долл. Сокращение притока капитала в США означает не только падение котировок ценных бумаг , но и падение курса доллара. При этом снижение курса доллара влечет за собой ослабление интереса иностранных инвесторов к американским ценным бумагам.